股市中杠杆:配资专业炒股配资门户-三星、SK海力士、美光战略性部分退出DDR4业务 下游抢囤促提价

　　近日，有市场消息表示 ，存储大厂向终端客户公布新一轮合约价
，DDR4
、LPDDR4x均有所涨价，DDR4涨幅尤其明显
。

　　DDR4是第四代双倍数据速率同步动态随机存取存储器 ，自2014年推出。因其高带宽、低功耗和大容量特性
，广泛应用于个人电脑 、服务器
、高性能计算、游戏设备等领域 。

　　7月8日，21世纪经济报道记者以投资者身份咨询了东芯股份（688110.SH）证券部有关人士
。其表示 ，因为大厂停产的原因
，导致在一些细分品类上，的确有涨价情况。

　　今年以来 ，三星 、SK海力士和美光三家存储大厂陆续宣布战略性部分退出DDR4业务
，转向更高利润的DDR5
、LPDDR5x和HBM等高端产品 。

　　供给端减产预期，带动了现货市场价格上扬
。以DDR4 16G 3200现货为例 ，CFM闪存市场数据显示，该产品价格自3月开始小幅上涨
，此后涨幅持续扩大。

　　7月5日数据显示，DDR4 16Gb（1Gx16）200现货平均价已达16美元 ，而DDR5（2Gx8）4800/5600现货价格仅为6.095美元
，DDR4价格已达DDR5的2.6倍，创下DRAM历史上最大的代际倒挂记录 。

　　拉长时间线看 ，8GB DDR4 3200MHz模组价格从年初的1.63美元跃升至5.1美元
，涨幅超 200%；16GB DDR4 3200MHz突破12.8美元，较年初涨260%
。

　　三大原厂集体退出引发涨价潮

　　DDR4近期的强劲涨势 ，主要来自供应商减产与市场抢货。

　　TrendForce集邦咨询表示
，DDR4世代的生命周期已超过10年，需求逐步由DDR5取代 ，加上HBM、DDR5 、LPDDR5x等产品的利润率皆明显较高
，各主要供应商已规划终止生产DDR4，最后出货时间大约落在2026年初 。

　　“包括DDR4在内的利基型产品价格回升 ，主要原因是海外大厂更加坚定地向HBM
、DDR5等主流产品迁移，进一步淡出利基型市场
。”兆易创新总经理何卫5月中旬在投资者交流会中表示
，同时由于上述利基型产品的下游客户此前并未充分计入大厂减产/退出的预期，库存水位较低 ，因此在供给收缩的背景下价格上扬。

　　下游备货也推升了现货价格 。浙商证券指出
，尽管工厂对于持续走高的价格存有疑虑，但在备货的考量下 ，仍陆续出手采购
，促使报价再度上扬。

　　值得一提的是，这轮内存停产主要集中在消费级产品
。

　　如美光高管6月表示 ，该公司已经向PC和数据中心等领域的客户发出DDR4/LPDDR4内存的停产通知。但对于车用、工业及网络通信这三个长期合作领域
，美光仍将维持对客户的DDR4/LPDDR4内存供应，以保障这些客户在产品质量和供货稳定性方面的需求 。

　　“相对来说 ，我们都是工业级以上的客户
，策略上不会像消费级随着市场频繁波动
。但市场好的话，总体也会有良性影响。 ”东芯股份证券部有关人士也表示 。

　　展望第三季DDR4合约价格趋势 ，中邮证券指出，供应商生产策略及关税政策为主要的不确定性
，不排除主要供应商在产出逐渐收敛下，预期性备货需求将再推升价格涨幅高于预期
。

　　但TrendForce集邦咨询预计 ，DDR4的价格或将在第四季度触顶回落。其指出
，随着价格进入高档区间，供应商正逐步释放库存 ，预期第四季整体供应将逐步改善 。

　　国内存储厂商发力

　　国际三大原厂持续将产能向DDR5 、LPDDR5x及HBM等高性能存储领域倾斜
，也形成了利基型市场的供给空缺
。

　　面对市场真空，产业链部分企业开启DDR4扩产。

　　如东芯股份6月在投资者关系活动上表示 ，该公司对于利基型DRAM也在产能端逐步拓展
，客户端逐步发力，希望在本轮海外退出的节点获取更多的市场份额 。

　　“不过在利润端 ，短期反映不会特别明显
，因为这块业务占比相对低一些
。而且客户的导入验证，也会需要一定的周期。
”东芯股份证券部有关人士告诉记者 。

　　也有产业链企业着手优化产线。

　　如北京君正（300223.SZ）5月在投资者关系活动上表示 ，该公司正在用更加先进的工艺制程，完善DDR4和LPDDR4产品线
。

　　谈及车规存储芯片
，北京君正还表示，该公司目前主要的友商是美光 ，但和美光有差异化竞争：美光更多聚焦在 LPDDR4和DDR5这类高端产品上
，该公司从DDR到LPDDR4都有，目前销售占比最大的是DDR3。“目前我们在做新工艺产品的研发 ，今年20nm
、18nm、16nm的产品陆续会给客户提供样品 。”

　　广发证券研究指出
，本土厂商在利基DRAM产品和应用领域快速拓展，随着产品技术的提升 、产能配套的完善和自主可控趋势的演进 ，本土厂商未来有望持续提升市场份额
。

　　“从行业整体来看
，存储已经过了周期的低点，向好的方向发展。从我们的角度来看 ，下半年市场
，比如网络通讯和消费电子的需求情况还可以 。 ”东芯股份证券部有关人士表示
。

（文章来源：21世纪经济报道）